SALUD EN MOVIMIENTO

Cercanía y compañía en la Clínica FOSCAL

Compartimos una jornada con niños de las áreas de oncología y pediatría de la Clínica FOSCAL, llevando compañía y momentos de alegría.

Fotografía de referencia. No corresponde a esta actividad.

Acompañar desde lo humano

El encuentro nos recordó que aportar también significa estar presentes, compartir con sensibilidad y reconocer el valor de cada persona.

La presencia de nuestra presidenta, Ivone Torrado, acompañó esta jornada y expresó una forma de liderazgo cercana y comprometida con el bienestar de las personas.

Un encuentro que nos invita a seguir aportando

Agradecemos a la Clínica FOSCAL por abrir este espacio y hacer posible una experiencia que reafirma nuestra voluntad de acompañar y construir vínculos con la comunidad.

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Variable	2024 (COP)	2025 (COP)
Capital suscrito o aportes pagados	$ 10.000.000.000	$ 10.000.000.000
Patrimonio	$ 161.966.507.410	$ 211.745.900.000
Pasivo	$ 233.764.838.527	$ 288.158.000.000
Pasivo no corriente	$ 1.428.943.269	$ 27.762.330.000
Ingresos por actividades ordinarias	$ 621.701.678.733	$ 949.735.000.000
Activo corriente	$ 385.673.627.097	$ 480.461.600.000
Pasivo corriente	$ 232.335.895.258	$ 260.395.700.000
Inventarios	$ 90.477.262.892	$ 99.782.370.000
Cuentas por cobrar	$ 272.393.863.751	$ 350.392.000.000
Cuentas por pagar	$ 219.744.793.489	$ 238.020.900.000
Activos totales	$ 395.731.345.937	$ 499.903.900.000
Costo de ventas	$ 526.196.462.847	$ 825.679.700.000
Inventario promedio	$ 90.477.262.892	$ 95.129.820.000
Inventario final	$ 90.477.262.892	$ 99.782.370.000
Costo de ventas promedio diario	$ 1.461.656.841	$ 2.293.555.000

Indicador	Fórmula	2024	2025	Δ	Estado
I1 · Capital pagado / Patrimonio El capital social aportado representa una porción menor del patrimonio. La empresa fortalece su base patrimonial vía utilidades retenidas, no vía nuevos aportes de socios.	Capital suscrito / Patrimonio	0.0617	0.0472	−0.0145	POSITIVO
I2 · Pasivo / Patrimonio Apalancamiento total: por cada $1 de patrimonio existen $1.36 de pasivo. La leve reducción es positiva, pero el nivel sigue siendo elevado y debe vigilarse.	Pasivo / Patrimonio	1.4433	1.3609	−0.0824	ATENCIÓN
I3 · Pasivo no corriente / Patrimonio Cambio estructural: la deuda de largo plazo se multiplicó 19.4×. Si financia inversión productiva, es coherente con el crecimiento; requiere documentar destino y servicio.	Pasivo No Corriente / Patrimonio	0.0088	0.1311	+0.1223	MONITOREO
I4 · Patrimonio / Ingresos Los ingresos crecen más rápido que el patrimonio (+52.8% vs +30.7%). Señal típica de empresa en expansión que apalanca su base patrimonial para crecer.	Patrimonio / Ingresos por Act. Ordinarias	0.2605	0.2230	−0.0376	POSITIVO

Indicador	Fórmula	2024	2025	Δ	Estado
I5 · Razón corriente Por cada $1 de pasivo corriente, la empresa cuenta con $1.85 en activos corrientes. Holgura sana para cubrir obligaciones inmediatas. Mejora de 11.2 puntos porcentuales.	Activo Corriente / Pasivo Corriente	1.6600	1.8451	+0.1851	POSITIVO
I6 · Prueba ácida Incluso descontando inventarios, la empresa cubre sus pasivos corrientes 1.46 veces. Solidez de liquidez inmediata sin depender de la rotación de stock.	(Activo Corriente – Inventarios) / Pasivo Corriente	1.2706	1.4619	+0.1914	POSITIVO

Indicador	Fórmula	2024	2025	Δ	Estado
I7 · Rotación CxC El ciclo de cobro pasó de ~160 a ~135 días. Mejor gestión de cartera, aunque el plazo sigue siendo extenso. Cada día menos de cobro libera capital de trabajo.	Ingresos por Act. Ord. / Cuentas por Cobrar	2.2824	2.7105	+0.4281	POSITIVO
I8 · Rotación CxP Decisión estratégica: se redujo el plazo de pago de ~152 a ~105 días para capturar descuentos por pronto pago y fortalecer relaciones con proveedores clave.	Costo de Ventas / Cuentas por Pagar	2.3946	3.4689	+1.0743	ESTRATÉG.
I9 · Rotación de activos Cada peso invertido en activos genera $1.90 en ingresos (vs $1.57 en 2024). Mejora de productividad del 21%: los activos se utilizan con mayor eficiencia.	Ingresos por Act. Ord. / Activos	1.5710	1.8998	+0.3288	POSITIVO
I10 · Rotación de inventario El inventario rota ~5.25 veces al año. La leve baja es coherente con el crecimiento del negocio. El inventario promedio 2024 se estimó con proxy (ver notas).	Costo de Ventas / Inventario Promedio	5.8158	5.2550	−0.5608	NEUTRAL

Indicador	Fórmula	2024	2025	Δ	Estado
I11 · Días de inventario El inventario permanece ~42 días en almacén vs ~63 días en 2024. Reducción significativa de capital inmovilizado y menor riesgo de obsolescencia.	(365 × Inventario Promedio) / Costo de Ventas	62.76	42.05	−20.71	POSITIVO
I12 · Días venta en inventario final El inventario al cierre equivale a 43.5 días de ventas (vs 61.9 días). Confirma la mejora sostenida en la gestión de inventarios.	Inventario Final / Costo de Ventas Promedio Diario	61.90	43.51	−18.40	POSITIVO

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Componente	2024 (días)	2025 (días)	Variación	Impacto
(+) Días de cobro de cartera	159.9	134.7	▼ −25.3	Cobra más rápido — libera caja
(+) Días de inventario	62.8	42.1	▼ −20.7	Inventario rota más rápido — libera caja
(–) Días de pago a proveedores	152.4	105.2	▼ −47.2	Decisión estratégica: descuentos pronto pago
= Ciclo de conversión de efectivo	70.3	71.5	▲ +1.2	Días financiados con caja propia (estable)

#	Hallazgo	Pregunta para gerencia	Acción recomendada	Prioridad
1	Salto en deuda LP: $1.4 B → $27.8 B (+19.4×)	¿Destino de fondos? ¿Condiciones de la deuda?	Documentar destino y proyectar servicio de deuda vs. generación de caja operativa	ALTA
2	Reducción estratégica del plazo de pago a proveedores (–47 días)	¿Cuál es el beneficio financiero de los descuentos vs. el costo de oportunidad?	Cuantificar y reportar el ahorro periódico por descuentos comerciales obtenidos	MEDIA
3	Apalancamiento total elevado (Pasivo/Patrimonio = 1.36×)	¿Alineado con la estrategia financiera de mediano plazo?	Definir nivel objetivo de endeudamiento y monitorear trimestralmente	MEDIA
4	Plazo de cobro de cartera aún alto (~135 días)	¿Cuáles clientes concentran los días altos? ¿Es política comercial?	Segmentar cartera y diseñar incentivos de pronto pago para clientes top	MEDIA

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INDICADORES FINANCIEROS

Contenido

1. Resumen Ejecutivo

2. Cifras Base (COP)

3. Indicadores Financieros — Resolución 1809/2025

3.1 Estructura patrimonial y endeudamiento · Indicadores 1 – 4

3.2 Liquidez · Indicadores 5 – 6

3.3 Eficiencia operativa y gestión de activos · Indicadores 7 – 12

4. Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE)

5. Focos de Atención para la Dirección

6. Conclusión y Mensaje a la Dirección

Notas Metodológicas y Supuestos